紅籌架構搭建

紅籌上市是指中國境內企業(yè)(主要運營資產和業(yè)務在中國境內)間接以注冊在境外離岸中心(通常在開曼群島、百慕大群島等地)的離岸公司名義而在境外交易所掛牌交易的上市模式。
隨著45號文廢止“456標準”,中小企業(yè)境外上市的條件進一步放寬。但受限于證監(jiān)會審批的不確定性、周期較長、批文時效性以及H股模式上市無法享受稅收豁免、股份全流通仍需申請等因素,同時還需發(fā)改委、商務主管部門以及國資委等多個部門的審批 ,國內企業(yè)境外直接上市仍受到諸多限制。因此,中小企業(yè)搭建紅籌架構進行美元融資乃至境外上市仍是首選方式。

RICHFUL瑞豐
RICHFUL瑞豐 系 Vistra卓佳集團成員公司,2000年創(chuàng)立于香港。目前辦事處已遍布大中華區(qū)13個重要城市,專業(yè)人員超過200人。服務涵蓋:香港及離岸公司注冊,企業(yè)架構搭建,財務及會計,財稅咨詢,特許牌照申請,上市公司秘書、新股上市及股票登記、債務托管及受信,財富管理,海外信托和基金會設立,人力資源、薪酬管理,綜合性商務、企業(yè)及投資者服務等領域。

Vistra卓佳作為領先的企業(yè)和私募基金客戶關鍵業(yè)務專業(yè)服務機構,在全球50多個國家/地區(qū)設有辦事處,擁有9000多名員工,服務實體超過20萬家,資產行政管理規(guī)模達3950億美元??蛻舭?400家港股上市公司,50%名列《財富》雜志的500強企業(yè)及66% PEI 300全球領先私募股權投資機構。
50
辦事處
全球50多個國家/地區(qū)設有辦事處。
9,000+
員工
包括資深的專業(yè)領導層和擁有各相關專業(yè)資格的人員。
20萬+
客戶
包括財富雜志全球500強至初創(chuàng)公司等不同規(guī)模的企業(yè)。
4950億美元
資產行政管理規(guī)模達4950億美元
1,400+
香港特別行政區(qū)和中國內地上市
為香港特別行政區(qū)和中國內地上市的1,400多間公司提供投資者和首次招股等服務。
>50%
《財富》雜志全球500強企業(yè)
為《財富》雜志全球500強中50%的企業(yè)提供服務。

相關概念

根據“97紅籌指引”,境內企業(yè)為控股股東的“大紅籌”模式(通常為國有企業(yè))仍需證監(jiān)會審批,因此以中國籍自然人為控股股東的“小紅籌”模式是當前境內民營企業(yè)普遍采用的搭建方式。即由創(chuàng)始人在境外設立特殊目的公司作為控股公司,將境內企業(yè)的資產或權益注入該控股公司,并該公司為主體在海外資本市場募集資金的方式。同時,為了規(guī)避外商投資的行業(yè)限制及商務部“10號文”出臺后的關聯并購審批等,由紅籌架構衍生出的VIE架構特殊形式也被廣泛采用。

37號文登記

辦理依據

《關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》(匯發(fā)[2014]37號)

登記對象

境內居民個人,即持有中國境內居民身份證、軍人身份證件、武裝警察身份證件的中國公民,以及雖無中國境內合法身份證件、但因經濟利益關系在中國境內習慣性居住的境外個人。

特殊目的公司

指境內居民個人以投融資為目的,以其合法持有的境內企業(yè)資產或權益,或者以其合法持有的境外資產或權益,在境外直接設立或間接控制的境外企業(yè)。

返程投資

指境內居民個人直接或間接通過特殊目的公司對境內開展的直接投資活動,即通過新設、并購等方式在境內設立外商投資企業(yè)或項目,并取得所有權、控制權、經營管理權等權益的行為。

外商投資企業(yè)(WFOE)

外商投資企業(yè),指全部或者部分由外國投資者投資,依照中國法律在中國境內經登記注冊設立的企業(yè)。
外商投資,指外國的自然人、企業(yè)或者其他組織(以下稱外國投資者)直接或者間接在中國境內進行的投資活動。
包括下列情形: 展開

(1)外國投資者單獨或者與其他投資者共同在中國境內設立外商投資企業(yè);
(2)外國投資者取得中國境內企業(yè)的股份、股權、財產份額或者其他類似權益;
(3)外國投資者單獨或者與其他投資者共同在中國境內投資新建項目;
(4)法律、行政法規(guī)或者國務院規(guī)定的其他方式的投資。

VIE協(xié)議

VIE協(xié)議,指WFOE、境內運營主體以及創(chuàng)始人之間簽署的一系列書面協(xié)議,以實現開曼公司按照境外會計準則合并境內運營實體的會計報表及協(xié)議控制其權益的目的,VIE控制協(xié)議通常包括獨家合作協(xié)議、獨家購買權協(xié)議、股權質押協(xié)議、授權委托書、配偶同意函以及借款協(xié)議等。

特殊目的公司注冊

架構搭建流程

由于不同行業(yè)特征及境內運營主體股權結構的特殊性,不同項目有不同的搭建流程。以VIE架構為例,最常規(guī)的架構流程如下。

服務流程

在雙方確定合作后,我們將組建由律師、稅務師及行業(yè)咨詢師等專業(yè)人員構成的項目組,分別協(xié)調銀行、外管局、商務局及發(fā)改委等多部門工作,全流程完成架構搭建。

專業(yè)人員

Kim Jenkins
集團行政總裁
張海亮
卓佳大中華區(qū)行政總裁
蔣夢南
瑞豐德永負責人
王國勇
行政總裁
新加坡
Dyland Mah
行政總裁
泰國 / 越南
葉國亮
行政總裁及董事總經理
馬來西亞/納閩
Scott Sato
行政總裁
日本
伊恩 · 康明斯
行政總裁 – 離岸
開曼群島/巴巴多斯/BVI/美國業(yè)務
John Rowe
董事總經理
英國
Nick Messum
董事總經理及離岸地區(qū)財務總裁
BVI

典型客戶案例

tricor卓佳 | 瑞豐德永服務客戶

公司:紅牛
行業(yè):飲食業(yè)
公司:奧迪

行業(yè):汽車、引擎和動力設備、自動駕駛

公司:復星
行業(yè):工業(yè)和建造業(yè)
公司:KEEN, Inc.
行業(yè):服裝與時裝
公司:本田

行業(yè):汽車、飛機、引擎和動力設備

公司:三菱重工

行業(yè):工業(yè)設備, 工業(yè)和建造業(yè), 可再生能源與環(huán)境, 機械, 運輸

公司:天津軌道交通集團
行業(yè):運輸
公司:萬華化學集團
行業(yè):化工新材料
公司:諾貝爾集團
行業(yè):建筑材料
公司:恒生電子

行業(yè):金融軟件、網絡服務供應商

公司:海康威視

行業(yè):安防產品、視頻處理技術、視頻分析技術

公司:中國城建
行業(yè):建筑工程

客戶反饋

價格透明
統(tǒng)一報價,無隱形消費
專業(yè)高效
2,800人專業(yè)團隊,效率高
安全保障
資料不外泄,安全保密
專業(yè)服務
專業(yè)客服1對1服務
香港總部:香港九龍觀塘道348號宏利廣場5層電話:+852 - 2537 7886
北京:朝陽區(qū)光華路5號世紀財富中心1號樓18層電話:010 - 5979 7566
上海:黃浦區(qū)淮海中路381號中環(huán)廣場19層電話:021 - 6252 4952
天津:和平區(qū)赤峰道136號天津國際金融中心8層電話:022 - 5829 8755
廣州:天河區(qū)林和中路8號海航大廈12層電話:020 - 2208 2580
深圳:福田區(qū)福華路350號崗廈皇庭中心23層電話:0755 - 8270 1877
杭州:上城區(qū)解放東路45號高德置地廣場A2幢27層電話:0571 - 8788 6788
寧波:鄞州區(qū)彩虹北路48號波特曼大廈21層電話:0574 - 8772 9255
南京:秦淮區(qū)中山南路1號南京中心59層電話:025 - 8467 1161
青島:市南區(qū)香港中路9號青島香格里拉中心15層電話:0532 - 8090 2580
大連:中山區(qū)同興街25號世貿大廈22層電話:0411 - 8250 6091
廈門:思明區(qū)鷺江道100號財富中心19層電話:0592 - 3299 299
福州:臺江區(qū)光明南路1號升龍匯金中心10層電話:0591 - 8389 1762
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